万顺新材:对深圳证券交易所年报问询函回复

 

  汕头万顺新材集团股份有限公司(以下简称“公司”)于2020年5月26日收到深

  圳证券业务所《闭于对汕头万顺新材集团股份有限公司的年报问询函》(创业板年报问

  题目1、讲演期内,你公司完成业务收入445,216万元,同比延长6.80%,闭键受

  细分营业中购销营业、其他营业延长影响。个中,购销营业完成收入119,215万元,

  同比延长48.01%,毛利率为2.45%;其他营业完成收入12,251万元,同比延长38.65%。

  (1)请注明购销营业涉及的闭键产物、营业形式及简直展开景况,讲演期收入大

  幅延长、毛利率较低的原由及合理性,并勾结公司购销营业与主业务务相干、对利润

  (2)勾结购销营业存货实物流转、危急酬劳蜕变等,注明收入确认策略是否适合

  一、购销营业涉及的闭键产物、营业形式及简直展开景况,讲演期收入大幅延长、

  贩卖形式:公司先向客户收取约20%的预收款。每月,公司财政部分按照送货单归

  集并编制对账单,与客户就对账单查对划一后,按照两边确认的品名、数目、金额开

  公司向供应商付出100%的预付款(以6个月银行承兑汇票为主)。供应商按照与公

  购销营业系公司2017年度新增营业板块,2019年度公司购销营业业务收入周围达

  购销营业闭键为公司2017年度新增的纸营业营业,纸营业周围讲演期内添补,主

  要原由如下:(1)纸营业营业可通过贩卖回款的账期短于采购时付出给供应商应付票

  据的兑付时代差,获取该部门运营资金,供公司平居规划行使;(2)纸类营业营业新

  增了公司纸张采购量,保卫了晨鸣纸业等优质供应商恒久友爱坚固的合营相干;(3)

  公司纸营业下乘客户虽同为纸类营业商,但其大部门贩卖的纸张面临的是纸张使用的

  终端客户,同时,公司也会不按期派营业职员访问下乘客户的货仓、办公园地等,确

  保其处于良性运营状况;(4)新增的纸类营业营业是对公司主业务务的有益增补。

  公司2019年度纸营业营业毛利率为2.45%。公司依附与上逛纸张临蓐企业精细的

  合营相干,获取肯定的付款账期(以6个月银行承兑汇票为主)景况下与下逛纸张客

  户展开营业,该营业模子采用总额法管帐核算景况下毛利率较低与营业形式相完婚,

  料,通过对白卡纸、铜版纸等基纸和OPP、PET等基膜实行工艺丰富的加工打点,临蓐

  出具有激烈视觉恶果和防伪性能的包装印刷用纸,供给给下逛印刷行业。基于纸包装

  原料营业,公司与纸张创制商如晨鸣纸业等确立了优良的营业合营相干,采购纸张可

  获取相对较长的付款账期和采购扣头等优惠前提。公司据此展开纸张购销营业通过销

  售回款的账期短于采购时付出给供应商应付单子的兑付时代差,获取该部门运营资金,

  供公司平居规划行使。因而,新增的购销营业是对公司主业务务的有益增补,2019年

  度公司购销营业功劳毛利2,920.42万元,占公司当年主业务务毛利的比重为5.41%。

  1、公司依托正在纸包装原料营业众年的深耕细作和企业声誉度,通过贩卖回款的账

  期短于采购时付出给供应商应付单子的兑付时代差,获取该部门运营资金,供公司日

  向例划行使,同时添补了对供应商的纸张采购量,保卫了晨鸣纸业等优质供应商恒久

  2、对公司下乘客户而言:因为采购纸张采购必要全额预付货款给原纸厂,公司下

  乘客户的资金势力和银行信用额度有限,全额预付货款存正在较大的资金压力,公司购

  3、对公司而言:公司依托本身行业及银行信用平台上风,行动原纸厂与下乘客户

  之间的纽带,处分行业上下逛的逆境,从中赚钱,从事纸张购销营业存正在合理性。

  公司按照需求向供应商下订单并付出100%的货品预付款(以6个月银行承兑汇票

  为主)后,供应商按照与公司缔结的合同、订单等请求,将货品运送到公司指定的地

  公司接管客户订单并向客户收取约20%的预收货款后,向上逛供应商下采购订单,

  将货品运送至客户指定所在,每月,公司财政部按照送货单归集并编制对账单,与客

  户就对账单查对划一后,按照两边对账确认的品名、数目、金额确认收入并开具发票。

  公司赐与客户的信用账期约为3-4个月,货款结算形式闭键为电汇结算。以下凭据合

  代价,与客户咨议,凭据客户货款现金和单子的结算付出形式,以本钱加成的订价方

  1、按照公司的购销营业形式、实物流转、危急酬劳蜕变条件等阐明,公司闭键依

  靠本身行业上风,按照下乘客户的需求启航,勾结下乘客户能手业中的逆境,适应开

  展闭联购销营业,强化行业上下逛闭联,推进下乘客户良性发扬,同时安稳公司的行

  2、公司的采购营业独立,且全额预付货款后,供应商发货,送到公司指定所在后

  3、公司贩卖营业要按下乘客户的需求送至下乘客户的指定所在,适合客户请求且

  每月对账后才确认危急酬劳蜕变至客户,公司凭据两边确认的对账单确认收入,公司

  4、公司贩卖营业具有自助订价权,公司勾结供应商结算形式采用本钱加成的订价

  5、公司的供应商均采用公司预付全额货款后发货,采用预收款形式完成对公司的

  纸张贩卖,且纸张采购代价均为采购时点的物价对公司订价,按照《中华公民共和邦

  增值税暂行条例实践细则》第三十三条原则对贩卖收入实在定是接纳预收货款形式销

  了货品购销流程中的危急酬劳蜕变危急,公司纸张购销营业收入确认策略适合《企业

  按照《大信管帐师事件所(分外平时协同)闭于深圳证券业务所

  <闭于对汕头万顺

  新材集团股份有限公司的年报问询函>

  的复兴》(大信备字【2020】第5-00019号),会

  计师以为:公司的购销营业不存正在代办行动,其购销营业独立、订价权独立,独立承

  担了货品购销流程中的危急酬劳蜕变危急,公司纸张购销营业收入确认策略适合《企

  能性薄膜营业、购销营业以外的其他营业,其他营业收入闭键是贩卖原原料、废物及

  个中:东通光电2019年列入其他营业的收入是指出租资产获得的房钱收入,该收

  入源于2019年1月份与北京载诚科技有限公司缔结的合营规划同意;公司持有东通文

  具的股权于2019年头管理后不再纳入公司归并鸿沟;万顺新富瑞是公司于2018年12

  月31日通过股权并购纳入归并鸿沟,因而2019年度其业务收入首先纳入公司归并利

  润外;万顺金辉业是公司于2018年12月新设的控股子公司,2019年度才有业务收入;

  光辉新原料是公司2019年8月通过并购纳入归并鸿沟的全资子公司,2019年8月31

  因为计入其他营业的收入归并鸿沟有更改,导致2019年其他营业收入比拟2018

  题目2、讲演期内,你公司性能性薄膜营业完成收入8,354万元,同比延长11.71%,

  毛利率为6.32%,同比低浸19.94个百分点;你公司2018年公然荒行可转债的募投项

  目为高阻隔阂原料临蓐基地成立项目,截止期末已进入30,662万元,进入43.02%。

  (1)请勾结行业趋向、产物代价、本钱等身分,注明性能性薄膜营业毛利率显著

  (2)注明高阻隔阂原料临蓐基地成立项方针成立转机,并勾结项目产物、估计产

  能,以及闭联产物的墟市拓展、客户筹议景况,注明募投项方针可行性是否发扬庞大

  近年来,因环球智好手机平静板电脑墟市走向饱和,产物代价竞赛激烈,ITO导电

  膜正在智能终端使用规模墟市需求延长放缓;但跟着触控使用规模日益延迟,智能教养、

  车载职掌、工业职掌、可穿着产物、智能家电等规模均已完成触控使用周围化的临蓐,

  导电膜使用规模日益夸大。别的,跟着身手和墟市的发扬,柔性、大尺寸成为触控屏

  的新趋向,纳米银膜正在大尺寸、柔性触控屏的使用上具有上风,潜正在墟市周围浩瀚。

  早期的节能膜仅能通过隔热性能(阻挠太阳紫外线)节减夏季的光照和制冷负荷。

  但跟着溅镀工艺的提高,人们正在寻求为节能膜给予更众的叠层以添补其性能性。一方

  面,平时隔热性能的节能膜将接续正在中低端汽车前后装、兴办玻璃贴膜墟市霸占较大

  份额。另一方面,正在中高端汽车、兴办玻璃贴膜墟市,智能光控隔热膜、Low-e性能膜

  正正在成为客户消费升级的新依托。较之现有的节能膜,智能光控隔热膜还能够随光彩

  强弱自愿调动可睹光穿透率,使室内或车内光彩温柔、节减晕眩、加强能效与热量控

  制,最大水平完成自然采光,同时阻隔热量,供给最大畅速度与防护性能。Low-e性能

  膜不光能够有用节减室外或车外紫外线和红外线的穿透性,正在冬季还能够节减室内或

  性。以往的高阻隔原料闭键使用于包装膜中行使(如食物、药品包装),闭键是为了防

  止气氛中的氧气和水蒸气进入包装使食品和药品变质,而低浸其保质期。但对待食物

  与药品包装膜的阻隔性请求要低于光学膜。陪同大屏幕电子显示身手的火速发扬,阻

  隔性的崎岖直接影响了显示器的行使寿命。量子点显示身手途径、OLED显示身手途径

  均对本身封装工艺流程中的阻隔阂有了更高的请求,高阻隔阂正在光学膜规模的延迟大

  邦务院正在颁发的《“十三五”邦度策略性新兴工业经营》中夸大“完成AMOLED,超

  高清(4K/8K)量子点液晶显示,柔性显示等身手邦产化冲破及周围使用”。

  跟着5G期间的驾临和无线充电身手的普及,手机后盖去金属化趋向显著加快,搭

  载纳米炫光膜的3D玻璃后盖依靠着高颜值成为手机终端的新宠,随开端机3D玻璃后

  年毛利率展示大幅下跌,一方面是因为毛利率较高的节能膜产物贩卖低浸,该营业销

  售收入占性能性薄膜营业总收入的比例由2018年的52%降到2019年的22%;另一方面,

  公司为提前抢占阻隔阂墟市,正在前次公然荒行可转债召募资金拟购置的电子束真空卷

  绕镀膜装备未到位前,应用现有磁控溅镀装备临蓐阻隔阂,该营业贩卖收入占性能性

  薄膜营业总收入的比例由2018年的2%晋升至7%,但因为现有装备加工速率极低,客

  1、激智科技闭键临蓐扩散膜、增亮膜、量子点薄膜、复合膜、银反射膜、 3D膜、

  扞卫膜等光学膜产物,双星新材的薄膜创制营业闭键囊括聚酯薄膜、PVC性能膜、镀铝

  膜产物,公司性能性薄膜营业囊括导电膜、节能膜、阻隔阂、纳米银膜、纳米炫光膜

  等系列产物,上述两家上市公司与公司性能性薄膜营业的产物机闭存正在较大分歧。

  3、正在部门要紧高效性能性薄膜临蓐装备未到位景况下公司采用临蓐效劳较低的设

  34,418.57万元,结束投资进度48.29%。目前,该项目厂房成立已落成,闭联配套工

  程正正在有序展开,闭键临蓐装备电子束真空卷绕镀膜装备已于近期到位,后续实行安

  料和使用于高端包装规模(如药品、食物等)的高阻隔阂原料。进入达产年后,达产

  产量为光电规模新型显示元器件用高阻隔阂原料600万平方米,食物医药包装用高阻

  装备按高阻隔阂产物的请求实行预产及客户验证。正在工业包装规模闭键客户是福筑菲

  尔姆科技有限公司,用于冰箱与冷链运输的真空绝热板的封装;正在电子显示规模,主

  要客户是纳晶科技股份有限公司、南通惟怡新原料科技有限公司等,用于配合量子点

  正在新型显示细分墟市,因为量子点显示可带来高色域、高亮度等优良的显示恶果,

  已成为光电显示行业备受闭怀的主旨。使用量子点膜贴正在背光源与液晶面板之间,是

  今朝身手最为成熟的量子点显示身手。从使用终端看,2015年起韩邦三星及中邦TCL、

  KKTV、微鲸等电视厂商接连构造执行量子点电视,目前高端旗舰产物大部门搭载量子

  点膜背光显示,而且慢慢向中端电视浸透。2019年,华为聪明屏装备4K超清阔别率的

  量子点屏幕,小米电视5 Pro采用量子点身手倾向,得回超广色域个性。从集体使用

  上看,量子点膜显示身手将慢慢进入成熟阶段,并酿成慢慢向中低端产物浸透趋向。

  装的便当性。食物药品包装不光要抵达保留产物品格的请求,而且还务必具有保鲜性、

  安静性、便当性、雅观性、环保性等职能。跟着科技的提高,食物药品包装各项性能

  日趋美满,慢慢走向绿色包装。受到上述趋向影响,镀氧化硅高阻隔阂原料正在邦内食

  品药品包装规模慢慢执行,其原料闭键根源目前依赖进口,墟市需求日趋延长,火急

  跟着新型显示墟市的发扬、食物药品安静认识的晋升以及其包装原料圭臬的升级,

  募投项目聚焦的高阻隔阂原料墟市需求希望接连高速延长,募投项方针可行性发扬目

  售有限公司(以下简称“山东晨鸣”)、上海晨鸣浆纸贩卖有限公司(以下简称“上海

  (1)请你公司核实山东晨鸣、上海晨鸣是否存正在职掌相干或其他闭系相干;公司

  (2)讲演期内,你公司对上海晨鸣采购金额27,725万元,占年度采购总额的

  7.02%;讲演期末,你公司预付上海晨鸣10,593万元,占期末预付款的30.03%,占对

  其年度采购金额的38.21%。请勾结公司采购形式、与上海晨鸣合营形式是否与其他采

  购商存正在显著分歧等注明对上海晨鸣预付金额较大、预付比例较高的原由及合理性。

  公司2019年度前五大供应商、前五大预付款预付对象新闻按统一实质职掌人职掌

  东晨鸣涂布纸贩卖有限公司。南山铝业囊括龙口南山铝压延新原料有限公司和烟台南

  山铝业新原料有限公司。金光纸业囊括金光纸业(深圳)有限公司和金光纸业(广州)

  公司纸营业营业的采购形式为:公司向供应商付出100%的预付款(以6个月银行

  承兑汇票为主),供应商按照与公司缔结的合同、订单等请求,将货品投递到公司指定

  的所在。对上海晨鸣的采购形式及合营形式与其他采购商没有显著分歧。公司与上海

  晨鸣的合营从2019年4月份首先,闭键采购白卡涂布纸,2019年年末,上海晨鸣基于

  促销方针,以预付款形式采购的赐与优惠力度添补,故公司正在与客户疏通并获得客户

  订单后于2019年年末加大采购量,付出了较众的预付款,2019年11-12月共付出物资

  采购预付款11,969.11万元,所采购物资于2020年3月底前全体交付完毕。

  题目4、2018年12月,你公司以818万元收购江苏新富瑞节能玻璃有限公司(后

  改名为江苏万顺新富瑞科技有限公司,以下简称“万顺新富瑞”)51%股权,其统治层

  梁中奎、庞菊珍应允2019年至2021年净利润差异不低于660万元、830万元及1,000

  万元。讲演期内,万顺新富瑞完成业务收入3,696万元,净利润为亏本696万元,未

  完成功绩应允。请注明万顺新富瑞讲演期亏本的简直原由,后续拟接纳改良规划效益

  (1)万顺新富瑞原以钢化玻璃、夹胶玻璃、中空玻璃、热弯玻璃等守旧产物为主

  导,受邦外里经济情况影响,守旧玻璃墟市趋于饱和,墟市竞赛激烈,给万顺新富瑞

  (2)收购万顺新富瑞闭键是为知足公司节能膜营业发扬必要,借助万顺新富瑞的

  玻璃墟市渠道,加快推动智能光控节能玻璃正在新筑兴办上的使用,从而动员公司节能

  膜营业的集体发扬。因为万顺新富瑞智能光控节能玻璃的产线月才首先平常运作,加上智能光控节能玻璃正在兴办玻璃墟市属于新兴产物,消费

  墟市亟待造就,墟市执行、普及必要肯定流程,2019年万顺新富瑞智能光控节能玻璃

  (1)以墟市需求为导向强化新品开荒,环绕智能光控玻璃题材,慢慢美满智能光

  (2)紧盯核心项目,打制演示性工程,以“节能安静象征”产物为基本,聚焦智

  能光控节能玻璃、电控调光玻璃等特点产物,酿成品牌编制,胀励品牌发扬策略,提

  (3)环绕工筑玻璃(政府工程、五星级旅馆、学校、高端写字楼等)、家居玻璃

  (推拉门、阳光房、天棚、别墅、装置式兴办等)两大墟市加大智能光控节能玻璃市

  2018年11月29日公司参照万顺新富瑞经本钱法评估值收购北京众智同辉科技股

  份有限公司持有万顺新富瑞的51%股权时,公司同时与万顺新富瑞的股东兼规划层梁中

  奎先生和庞菊珍密斯缔结了《规划确保同意》,经咨议,梁中奎先生和庞菊珍密斯订交

  按2017年11月北京众智同辉科技股份有限公司收购其持有万顺新富瑞51%股权时对万

  顺新富瑞2019年至2020年功绩做出的应允接续对公司做出肖似意诺,并新增对万顺

  鉴于2019年万顺新富瑞因客观原由未结束功绩应允及功绩应允方的财政状态,业

  绩应允方梁中奎先生、庞菊珍密斯提出安排功绩抵偿计划。商酌到收购万顺新富瑞系

  为了构造节能膜墟市,为了与功绩应允方接续保留优良的合营相干,配合奋发胀励智

  能光控节能玻璃的墟市普及,公司目前正与梁中奎先生、庞菊珍密斯就功绩应允抵偿

  计划的细节实行磋商,待计划征得相闭方订交后,公司将实时奉行闭联审批轨范。

  题目5、2018年11月,你公司出资3,500万元与罗燕虹、黄进盛、蒋鹏辉、李楠

  (以下简称“合营方”)配合投资设立广东万顺金辉业节能科技有限公司(以下简称“万

  顺金辉业”),合营方应允万顺金辉业2019至2021年净利润差异不低于500万元、800

  万元和1,200万元。讲演期内,万顺金辉业完成业务收入245万元,净利润为亏本284

  万元,未完成功绩应允。请注明万顺金辉业讲演期收入较低、净利润亏本的简直原由,

  后续拟接纳改良规划效益的简直步骤;前期功绩应允测算是否慎重,功绩应允方功绩

  因为受到投产进度、墟市情况等身分影响,万顺金辉业2019年收入较低、净利润

  2、投资设立万顺金辉业闭键是为了借助合营方的玻璃墟市渠道,加快推动智能光

  控节能玻璃正在新筑兴办上的使用,从而动员公司节能膜营业的集体发扬。因为智能光

  控节能玻璃处于墟市执行初期,消费墟市亟待造就,墟市执行、普及必要肯定流程,

  1、以墟市需求为导向强化新品开荒,环绕智能光控玻璃题材,慢慢美满智能光控

  2、紧盯核心项目,打制演示性工程,以“节能安静象征”产物为基本,以智能光

  3、环绕工筑玻璃(政府工程、五星级旅馆、高端写字楼、飞机场、高铁站等)、

  家居玻璃(推拉门、阳光房、天棚、别墅、装置式兴办等)两大墟市加大智能光控节

  2018年11月公司出资3,500万元与罗燕虹、黄进盛、蒋鹏辉、李楠等4位合营方

  配合投资设立万顺金辉业,为了慰勉合营方规划好企业,经咨议,合营方应允万顺金

  辉业2019至2021年净利润差异不低于500万元、800万元和1,200万元,如万顺金辉

  业逾额结束应允净利润,则万顺金辉业可将逾额完成部门的50%嘉勉给合营方。

  毕,功绩应允方罗燕虹密斯、黄进盛先生、蒋鹏辉先生、李楠先生提出与公司进一步

  商议功绩抵偿计划。商酌到合营设立万顺金辉业系为了构造节能膜墟市,为了与功绩

  应允方接续保留优良的合营相干,配合奋发胀励智能光控节能玻璃的墟市普及,公司

  目前正与罗燕虹密斯、黄进盛先生、蒋鹏辉先生、李楠先生就功绩应允抵偿计划实行

  题目6、2019年8月,你公司以7,000万元收购汕头市派亚油墨有限公司(后更

  名为光辉新原料科技有限公司,以下简称“光辉新原料”)100%股权,购置日为2019

  年08月31日。光辉新原料2019年完成净利润1,280万元,并外岁月净利润为822万

  元。请注明光辉新原料2019年各季度的收入、毛利、净利润数据,并勾结其营业形式、

  交货请求向客户发货,货品达到指定所在后,客户对货品数目、外观实行查验,确认

  无误后正在送货单上签收确认。财政部分按照出货单逐单按客户归集并编制对账单与客

  光辉新原料于2019年8月31日纳入公司归并鸿沟,其闭键产物为各样油墨,应

  用于印刷行业,受中秋和春节两个节日影响,下半年是烟包印刷和补品包装印刷的高

  峰期,因而每年8月-12月是油墨行业的旺季,具有肯定的时节性,公司并外时代凑巧

  题目7、讲演期末,你公司货泉资金112,017万元,个中45,222万元为其他货泉

  资金。请注明其他货泉资金的简直组成、酿成原由及正在报外中的列式及披露景况。

  金组成。个中,银行承兑汇票确保金截至2019年终为37,474.69万元,闭键系公司及

  子公司展开平常临蓐规划行为下,开具银行承兑汇票需缴纳20%至100%不等的银行承

  兑确保金;进口信用确保金截至2019年终为3,746.05万元,闭键系公司进口境外设

  备、零部件等向境外供应商开具信用证缴纳的确保金;短期借债确保金截至2019年终

  公司正在《2019年年度讲演》之“第十二节财政讲演”之“七、归并财政报外项目

  注:期末货泉资金中悉数权受限定3个月以上的货泉资金金额为253,413,858.52

  元为信用证确保金,员工持股专户受限资金26,191.89元;除此除外不存正在其他因抵

  题目8、讲演期末,你公司应收账款账面余额100,767万元,同比添补18.53%;

  个中,账龄0-3个月的应收账款占比81.30%,同比添补10.05个百分点。请勾结贩卖

  结算策略、客户回款进度及结算形式等的蜕化,注明公司应收账款账龄缩短的原由及

  公司应收账款账面余额100,767万元,同比添补18.53%,添补15,751.66万元;

  个中,账龄0-3个月的应收账款占比81.30%,同比添补10.05个百分点,添补21,352.82

  万元。公司应收账款延长的影响身分闭键是纸营业营业的延长,2019年购销营业完成

  收入119,215万元,同比延长48.01%,其对应的应收账款账面余额同比添补15,060.85

  万元,延长72.61%,账龄0-3个月的应收账款余额添补18,121.48万元,同比延长

  102.48%。纸营业营业公司赐与客户的账期约3个月-4个月,客户回款实时,回款期较

  短,该营业应收账款账龄以0-3个月为主,集体上添补了全数公司低账龄账款的占比。